Badai Bitcoin: Iran, AI & ETF

Volatilitas bitcoin di level sekitar 67.418,96 dolar AS tetap tinggi dengan harga yang berisiko turun lebih jauh sebagai akibat dari tekanan likuiditas dan sentimen negatif di pasar kripto. Sentimen investor yang memburuk dan kepercayaan yang rendah mendorong penurunan harga, sementara likuiditas pasar terus menyusut. Berbagai faktor turut mempengaruhi kondisi ini, termasuk peningkatan penerbitan surat utang AS yang mengambil likuiditas pasar, ketidakpastian regulasi seperti tertundanya Clarity Act, serta kekhawatiran terhadap risiko teknologi dan geopolitik. Data ekonomi AS menunjukkan perlambatan inflasi dan perbaikan siklus bisnis yang bisa meningkatkan risiko selera di masa depan. Meski kondisi jangka pendek penuh tantangan, faktor fundamental seperti pertumbuhan stablecoin, adopsi institusional, dan manajemen risiko yang lebih baik tetap menjadi pondasi kuat untuk pemulihan. Volatilitas dan tekanan saat ini diperkirakan sementara, dengan potensi rebound jika likuiditas membaik dan regulasi mendukung.

Sentimen risiko meningkat akibat eskalasi konflik antara Iran dan Israel yang melibatkan serangan militer dan drone. Hal ini menyebabkan penurunan tajam di pasar saham AS, mata uang kripto, dan logam mulia, sementara dolar AS naik signifikan sebagai aset safe haven. Indeks dolar AS meningkat 0,5% mencapai level tertinggi sejak Januari, emas mencapai harga tertinggi satu bulan di 5.410 dolar AS sebelum turun kembali. Bitcoin naik ke 70.000 dolar AS pada hari Senin namun kemudian berfluktuasi di kisaran 66.500 dolar AS, sementara altcoin mengalami kerugian yang lebih besar. Pergeseran investasi ke dolar mencerminkan ketidakpastian pasar akibat risiko geopolitik yang meningkat. Investor diharapkan terus waspada sampai situasi politik stabil, dengan kemungkinan volatilitas pasar yang tinggi dan perubahan harga aset berisiko.

Ketegangan di Timur Tengah memasuki hari keempat dan menyebabkan gejolak di pasar global dengan investor beralih ke posisi risiko rendah. Bitcoin turun 3%, saham teknologi seperti Invesco QQQ dan perusahaan kripto mengalami penurunan signifikan. Harga emas dan perak juga melemah, sedangkan minyak dan dolar AS menguat tajam. Bitcoin sempat menyentuh 70.000 dolar AS pada hari Senin, tetapi kini turun di bawah 67.000 dolar AS. Saham kripto seperti Coinbase dan Galaxy Digital jatuh di kisaran 3-5%. Harga minyak WTI naik di atas 74 dolar AS per barel dan indeks Dolar AS (DXY) mencapai level tertinggi sejak Januari. Yield Treasury AS juga menunjukkan kenaikan, mencerminkan tekanan suku bunga yang terus berlangsung. Volatilitas ini menunjukkan bahwa ketegangan geopolitik akan memengaruhi pasar aset berisiko sekaligus memperkuat permintaan akan aset aman. Investor harus bersiap menghadapi periode ketidakpastian yang lebih panjang, dengan potensi dampak lanjutan pada saham teknologi dan pasar kripto yang sensitif terhadap perubahan sentimen.

Core Scientific menjual lebih dari 1.900 bitcoin pada Januari dengan nilai sekitar 175 juta USD. Jumlah bitcoin yang dimiliki turun dari 2.537 BTC menjadi sekitar 630 BTC. Penjualan ini dilakukan untuk mendanai ekspansi pusat data yang fokus pada AI dan HPC. CEO Adam Sullivan mengisyaratkan bahwa kegiatan penambangan bitcoin kini sedang dihentikan secara bertahap dan dijalankan minimal untuk memanfaatkan konsumsi listrik di lokasi lama. Perusahaan memiliki likuiditas sebesar 530 juta USD dan potensi pendanaan hingga 4 miliar USD terkait kontrak AI berkapasitas 590 megawatt. Transformasi ini merefleksikan tren industri yang lebih luas di mana perusahaan penambangan bitcoin beralih ke infrastruktur AI dan HPC sebagai fokus utama. Penjualan aset bitcoin juga digunakan untuk mendukung pertumbuhan bisnis pusat data, menandai penyesuaian strategi yang signifikan.

Bitcoin diperdagangkan sekitar 68.000 dolar AS pada Selasa, didorong oleh dana masuk sebesar 458 juta dolar AS ke ETF bitcoin spot di AS, menunjukkan minat investor institusional yang kuat di tengah ketegangan geopolitik antara AS dan Iran. QCP Capital mencatat likuidasi panjang senilai sekitar 300 juta dolar AS pada akhir pekan akibat berita terkait konflik, namun dinilai terkendali dan volatilitas opsi yang sempat melonjak cepat mereda, menjadi indikasi bahwa trader hanya melakukan hedging risiko jangka pendek. ETF spot bitcoin AS terus mengumpulkan dana sebesar 1,1 miliar dolar AS selama tiga sesi berturut-turut minggu lalu, didukung oleh BlackRock IBIT yang menyumbang hampir setengah dari total pemasukan, menunjukkan kepercayaan pasar terhadap stabilitas bitcoin meski volatilitas global meningkat.

Core Scientific melaporkan pendapatan kuartal keempat sebesar 79,8 juta dolar, turun dibandingkan tahun sebelumnya dan di bawah ekspektasi pasar. Perusahaan mengalami kerugian 0,42 dolar per saham, lebih buruk dari perkiraan pasar yang memperkirakan kerugian 0,08 dolar per saham. Sementara itu Riot Platforms menunjukkan peningkatan pendapatan signifikan menjadi 647,4 juta dolar. Penurunan kinerja Core Scientific didorong oleh halving bitcoin pada April 2024 yang mengurangi hadiah blok dan menekan margin industri. Selain itu kenaikan tingkat hash jaringan bitcoin dan biaya energi serta infrastruktur menambah tekanan pada profitabilitas terutama untuk operator yang masih membangun kapasitas baru. Dalam responsnya, Core Scientific beralih fokus ke layanan kolokasi dan hosting untuk beban kerja komputasi datang dari AI. Core Scientific mempercepat pengembangan kapasitas layanan kolokasinya dengan pipeline kapasitas yang ditargetkan mencapai 1,5 gigawatt serta ekspansi ke Texas dengan tambahan sekitar 430 megawatt dan peningkatan kapasitas 300 megawatt di wilayah lain. Strategi ini diharapkan memperkuat posisi perusahaan dan menciptakan pertumbuhan yang lebih tahan lama di tengah dinamika industri penambangan bitcoin.

Harga bitcoin naik signifikan mencapai hampir Rp 1.17 juta ($70.000) setelah sebelumnya turun selama berbulan-bulan. Kenaikan ini dipicu oleh ketegangan geopolitik antara Amerika Serikat dan Iran serta pembalikan arus dana dari ETF bitcoin spot. Pembubaran posisi short menjadi faktor utama yang mendorong kenaikan harga tajam tersebut. Mark Connors dan data CoinGlass mendukung bahwa ini merupakan reaksi teknis dengan risiko likuidasi besar jika harga turun mendekati Rp 1.09 juta ($65.250) -Rp 1.08 juta ($64.650) . Kenaikan ini penting sebagai contoh volatilitas pasar crypto dan peran leverage dalam harga bitcoin. Namun, tanpa permintaan spot yang kuat, harga kemungkinan akan kembali turun, dan penembusan level Rp 1.17 juta ($70.000) akan menentukan arah selanjutnya.

Harga Bitcoin melonjak dari sekitar 66,352.16 USD ke hampir 70,000 USD setelah AS memulai serangan terhadap Iran, menggambarkan reaksi pasar terhadap geopolitik yang memicu reli cepat. Kenaikan ini didorong oleh short squeeze, dimana trader yang bertaruh harga turun terpaksa membeli kembali aset untuk menutup posisi, serta adanya perubahan aliran dana pada ETF Bitcoin yang turut menopang harga. Meskipun naik signifikan, kenaikan ini dipandang sementara dan masih terdapat banyak resistensi teknis di sekitar 70,000 hingga 75,000 USD, serta risiko koreksi tajam jika permintaan spot tidak berlanjut.

Setelah serangan udara AS dan Israel terhadap Teheran yang menewaskan Ayatollah Khamenei, transaksi keluar kripto dari Nobitex melonjak tajam hingga 700% dalam beberapa menit. Hal ini menunjukkan panik dan upaya cepat memindahkan dana ke luar negeri di tengah ketegangan geopolitik. Nobitex sebagai bursa terbesar di Iran dengan transaksi tahunan 7,2 miliar dolar dan 11 juta pengguna menjadi jalur utama pelarian modal melalui crypto, melewati sistem perbankan tradisional yang dibatasi sanksi dan kontrol ketat. Elliptic dan Dr. Tom Robinson menyoroti bursa ini juga terkait aktivitas keuangan IRGC dan dukungan bank sentral untuk menstabilkan nilai rial. Pergerakan besar ini berdampak pada pasar kripto global dengan penurunan harga Bitcoin dan altcoin selama serangan, kemudian pulih. Fenomena ini memperlihatkan bahwa crypto digunakan sebagai alat mitigasi risiko ekonomi dan politik di negara yang menghadapi konflik dan sanksi, yang kemungkinan berlanjut di masa depan.

Strategy (MSTR), pemegang bitcoin korporasi publik terbesar di dunia, menambah 3,015 BTC senilai 204,1 juta dolar AS dengan harga rata-rata 67,700 dolar AS per bitcoin. Ini menunjukkan langkah agresif mereka dalam memperbesar kepemilikan bitcoin di tengah harga pasar yang lebih rendah. Untuk membiayai pembelian ini, MSTR mengumpulkan 229,9 juta dolar AS dari penjualan saham biasa dan 7,1 juta dolar AS dari preferred stock STRC. Harga bitcoin saat pembelian sekitar 66,000 dolar AS, sedangkan harga rata-rata kepemilikan MSTR secara keseluruhan adalah 75,985 dolar AS per bitcoin. Kini total kepemilikan bitcoin MSTR mencapai 720,737 BTC senilai 54,77 miliar dolar AS. Langkah ini penting karena menunjukkan komitmen jangka panjang MSTR terhadap bitcoin dan dapat mempengaruhi sentimen pasar serta kebijakan investasi institusional di pasar cryptocurrency.