Courtesy of YahooFinance

Rekor Kontrak Opsi Bitcoin 31 Miliar dan Risiko Volatilitas Besar Menjelang Halloween

Memberikan informasi tentang besarnya kontrak opsi Bitcoin yang akan kedaluwarsa dan potensi dampaknya terhadap volatilitas pasar serta risiko likuidasi leverage dalam pasar kripto.

25 Okt 2025, 02.06 WIB

254 dibaca

Ikhtisar 15 Detik

Bulan Oktober mencatatkan jumlah opsi Bitcoin yang akan berakhir tertinggi dalam sejarah.
Likuidasi besar-besaran pada awal Oktober mengakibatkan penurunan signifikan dalam open interest Bitcoin.
Analisis menunjukkan bahwa volatilitas pasar bisa meningkat setelah expiry opsi, terutama di tengah kondisi pasar yang leverage tinggi.

Tidak spesifik, internasional - Pasar Bitcoin sedang menghadapi tekanan besar dengan lebih dari 31 miliar dolar nilai kontrak opsi yang akan kedaluwarsa pada Halloween. Ini menjadi rekor bulanan tertinggi, jauh melampaui 18 miliar dolar pada bulan sebelumnya. Meskipun terjadi crash flash di awal Oktober yang menghapus posisi leverage senilai 19 miliar dolar, minat terbuka opsi Bitcoin kembali meningkat dan tetap tinggi di level tertinggi sepanjang masa.

Dua pasar utama untuk opsi Bitcoin, Deribit dan CME, masing-masing memiliki kontrak senilai 14 miliar dan 13,5 miliar dolar yang siap kedaluwarsa. Besarnya minat terbuka dan konsentrasi kontrak pada strike price tertentu menunjukkan para investor melakukan hedging dan membuat taruhan terhadap potensi pergerakan harga Bitcoin yang signifikan dalam waktu dekat.

Para analis telah memperingatkan bahwa kedaluwarsa besar pada kontrak opsi sering kali menyebabkan tekanan volatilitas di pasar. Biasanya volatilitas akan rendah menjelang masa kedaluwarsa tapi melonjak dalam beberapa hari sesudahnya. Selain itu, tingginya tingkat leverage dapat menyebabkan cascade liquidation yang memperparah penurunan harga secara tajam dan mendadak.

Perkembangan ekonomi makro seperti laporan inflasi bulan September yang melambat dan kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Federal Open Markets Committee turut mempengaruhi sentimen pasar. Dana investasi Bitcoin mengalami fluktuasi aliran masuk dan keluar yang seiring dengan peristiwa besar di pasar, sehingga menambah ketidakpastian dalam pendekatan kontrak kedaluwarsa ini.

Meskipun demikian, para analis di Bitfinex percaya bahwa pembersihan leverage besar biasanya diikuti oleh tren kenaikan harga dalam jangka menengah. Konsolidasi harga yang terjadi saat ini mungkin merupakan penyesuaian normal dalam siklus pasar bullish Bitcoin, sehingga meskipun ada risiko, puncak pasar belum tentu tercapai.

Referensi:
[1] https://finance.yahoo.com/news/spooky-szn-bitcoin-options-worth-190655961.html

Analisis Ahli

Carlos Guzman

"Kombinasi leverage besar dan likuiditas pasar yang terbatas dapat memicu cascade liquidation yang menyerap seluruh likuiditas pasar, memperbesar dampak penurunan harga secara berantai."

Analisis Kami

"Meningkatnya minat terbuka pada opsi dengan nilai rekor menunjukkan para investor besar masih optimistis namun tetap waspada terhadap risiko turun tajam. Namun, tingginya leverage di pasar mengisyaratkan bahwa gejolak harga bisa memicu efek domino likuidasi yang memperburuk volatilitas jangka pendek."

Prediksi Kami

Pasar Bitcoin kemungkinan akan mengalami volatilitas tinggi dalam 24-72 jam setelah kedaluwarsa kontrak opsi, dengan potensi pergerakan harga yang tajam dan risiko likuidasi berantai lebih lanjut jika terjadi penurunan harga mendadak.

Pertanyaan Terkait

Apa yang terjadi pada nilai opsi Bitcoin menjelang akhir bulan Oktober?

Nilai opsi Bitcoin mencapai rekor tertinggi sebesar $31 miliar yang akan berakhir pada Halloween.

Berapa total open interest Bitcoin di Deribit setelah likuidasi besar-besaran?

Total open interest Bitcoin di Deribit adalah $50,27 miliar setelah likuidasi besar-besaran.

Apa yang dimaksud dengan likuidasi berantai dalam konteks perdagangan Bitcoin?

Likuidasi berantai terjadi ketika harga Bitcoin turun secara tiba-tiba, menyebabkan posisi long terpaksa ditutup dan menambah tekanan jual pada harga.

Apa yang diharapkan para analis mengenai volatilitas menjelang expiry opsi?

Para analis memperkirakan bahwa ada potensi volatilitas yang lebih jelas 24-72 jam setelah expiry opsi.

Bagaimana dampak data CPI terhadap pasar Bitcoin?

Data CPI yang lebih rendah dari yang diharapkan memberikan harapan bahwa Fed akan melakukan pemotongan suku bunga, yang mempengaruhi pasar Bitcoin.