Courtesy of YahooFinance

Bagaimana Menilai Fluktuasi Saham AppLovin di Tengah Pertumbuhan Pesat

Memberikan pemahaman mendalam tentang valuasi saham AppLovin dan bagaimana para investor sebaiknya menilai fluktuasi harga serta peluang investasi yang ada berdasarkan berbagai metode valuasi.

27 Okt 2025, 14.10 WIB

100 dibaca

Ikhtisar 15 Detik

AppLovin mengalami fluktuasi harga saham yang signifikan, dengan pertumbuhan tahunan yang luar biasa.
Model DCF menunjukkan bahwa saham AppLovin saat ini mungkin dinilai terlalu tinggi dibandingkan dengan nilai intrinsiknya.
Menggunakan pendekatan 'Narrative' dapat membantu investor memahami penilaian saham berdasarkan ekspektasi pribadi tentang masa depan perusahaan.

AppLovin adalah perusahaan teknologi yang bergerak di bidang iklan mobile dengan saham yang menunjukkan fluktuasi tajam dalam jangka pendek, namun menunjukkan pertumbuhan luar biasa selama setahun terakhir. Kenaikan saham yang signifikan sempat terjadi setelah berita terkait perluasan kemitraan iklan mobile dan adopsi AI di bidang teknologi iklan. Namun, sekaligus juga mengalami penurunan yang mengingatkan investor akan volatilitas pasar.

Secara fundamental, kinerja jangka panjang AppLovin sangat mengesankan dengan pengembalian saham lebih dari 3.500% sejak IPO. Perusahaan ini berfokus pada pengembangan platform perangkat lunak yang agresif serta menjalin aliansi strategis di industri adtech berbasis AI, yang dinilai menjadi faktor utama pendorong pertumbuhan mereka.

Namun, dari sisi valuasi, model Discounted Cash Flow (DCF) memperkirakan nilai intrinsik AppLovin sekitar Rp 869.32 juta ($528,62) per saham, sementara harga pasar saat ini berada 17,3% di atas nilai tersebut, menandakan saham ini overvalued. Selain itu, rasio Price-to-Earnings (PE) yang mencapai 83,4x juga jauh melebihi rata-rata industri dan peer mereka, yang semakin menguatkan indikasi valuasi terlalu tinggi.

Untuk membantu investor lebih memahami risiko dan peluang, Simply Wall St memperkenalkan konsep "Narratives" yang memungkinkan pengguna membuat berbagai skenario dan asumsi sendiri mengenai masa depan AppLovin. Dengan ini, setiap investor bisa menyesuaikan valuasi menurut pandangan dan ekspektasi pribadinya sehingga bisa membuat keputusan investasi yang lebih tepat.

Kesimpulannya, meskipun potensi pertumbuhan AppLovin menjanjikan, investor perlu waspada terhadap valuasi yang saat ini tinggi dan mempertimbangkan risiko penurunan harga yang mungkin terjadi jika ekspektasi pasar tidak terpenuhi. Pendekatan valuasi yang lebih cermat dan penyesuaian ekspektasi adalah kunci sebelum mengambil keputusan membeli saham ini.

Referensi:
[1] https://finance.yahoo.com/news/evaluating-applovin-value-stock-jumps-071030837.html

Analisis Ahli

Aswath Damodaran

"Valuasi harus didasarkan pada risiko dan peluang nyata, bukan hanya pada ekspektasi pertumbuhan yang tinggi, dan saat ini AppLovin memperlihatkan tanda-tanda overvalued yang kuat."

Mary Meeker

"Pertumbuhan digital advertising sangat kuat, namun investor perlu lebih fokus pada profitabilitas dan model bisnis berkelanjutan daripada hanya metrik pertumbuhan pendapatan."

Analisis Kami

"Meskipun AppLovin menunjukkan angka pertumbuhan yang spektakuler, valuasi sahamnya tampak tidak sehat dan terlalu berlebihan bila dibandingkan dengan realitas fundamentalnya. Pendekatan valuation tradisional seperti DCF dan PE ratio mengindikasikan bahwa risiko atas harga saham ini cukup tinggi, sehingga investor harus berhati-hati dan tidak hanya tertarik pada hype pertumbuhan jangka pendek."

Prediksi Kami

Jika tren pertumbuhan AppLovin terus berlanjut namun tanpa penyesuaian valuasi yang realistis, saham ini mungkin akan mengalami koreksi harga yang tajam ketika pasar mengoreksi ekspektasi yang terlalu optimis.