Courtesy of YahooFinance

Membedah Valuasi Adyen: Potensi Pertumbuhan atau Risiko Overvaluasi?

Memberikan analisis mendalam tentang valuasi saham Adyen menggunakan berbagai metode, sehingga investor dapat memahami posisi dan potensi saham ini dalam jangka pendek dan panjang.

24 Okt 2025, 05.18 WIB

29 dibaca

Ikhtisar 15 Detik

Adyen mengalami kenaikan saham yang kecil tetapi tetap memiliki kinerja negatif dalam jangka panjang.
Valuasi Adyen menunjukkan bahwa sahamnya mungkin overvalued berdasarkan berbagai metode analisis.
Pendekatan Narratives menawarkan cara baru untuk memahami potensi pertumbuhan dan risiko dari Adyen.

Eropa - Saham Adyen baru-baru ini menunjukkan peningkatan kecil dalam nilai pasar yang menarik perhatian banyak investor. Kenaikan 2% dalam seminggu dan 8,7% dalam sebulan terakhir menjadi sinyal optimisme, meskipun kinerja lima tahun terakhir masih sedikit negatif. Adyen bekerja keras membangun kemitraan dengan startup fintech di Eropa dan memperkenalkan produk baru yang memudahkan pembayaran lintas negara bagi para pedagang.

Pergerakan ini dianggap sebagai langkah strategis untuk memulihkan pangsa pasar yang mungkin hilang ke kompetitor besar asal Amerika Serikat. Namun, meskipun ada peluang pertumbuhan, sebagian besar model valuasi tradisional menilai Adyen sebagai saham yang overvalued, menandakan ada skeptisisme dari pasar atau model matematis yang digunakan.

Metode Excess Returns menghitung nilai intrinsik saham jauh lebih rendah dibanding harga pasar saat ini, menunjukkan penilaian berlebihan hingga 35,8%. Sedangkan rasio PE yang mencapai 47,24x jauh melebihi rata-rata industri membuat saham Adyen terlihat mahal bagi sebagian investor. Fair Ratio yang disesuaikan untuk faktor pertumbuhan dan risiko pun masih menunjukkan valuasi yang tinggi.

Untuk memahami gambaran yang lebih baik, metode Narratives yang tersedia di Simply Wall St dapat digunakan. Pendekatan ini memungkinkan investor membuat asumsi bisnis yang lebih spesifik dan melihat bagaimana nilai saham berubah sesuai dengan berbagai skenario. Dari pengalaman pengguna di komunitas, ada yang menilai nilai wajar Adyen sangat tinggi sekitar €2.450, sementara ada yang berpandangan jauh lebih konservatif sekitar €1.400.

Dengan kondisi ini, saham Adyen merupakan aset yang menarik tetapi penuh risiko, terutama bagi investor yang harus memilih antara optimisme jangka pendek dan kehati-hatian jangka panjang terhadap valuasi. Memilih untuk buy, hold, atau sell sebaiknya didasarkan pada analisis yang mendalam dan disesuaikan dengan profil risiko individual.

Referensi:
[1] https://finance.yahoo.com/news/recent-rise-adyen-shares-justified-221818063.html

Analisis Ahli

Aswath Damodaran

"Adyen memiliki storytelling yang kuat dalam bisnis pembayaran digital, tetapi valuasi harus tetap dipertimbangkan dengan cermat mengingat risiko persaingan dan regulasi."

Mary Meeker

"Pertumbuhan fintech Eropa memberikan keunggulan kompetitif untuk Adyen, namun pasar harus waspada terhadap fluktuasi harga saham teknologi yang sangat dinamis."

Analisis Kami

"Adyen tampil sebagai perusahaan dengan peluang pertumbuhan besar namun dihargai secara sangat premium oleh pasar, sehingga investor harus berhati-hati terhadap potensi overvaluasi. Pendekatan valuasi yang lebih naratif dan dinamis bisa membantu memahami risiko serta peluang lebih baik dibandingkan hanya mengandalkan metrik tradisional."

Prediksi Kami

Jika Adyen dapat memperkuat kemitraan fintech dan sukses meluncurkan produk lintas negara, sentimen positif dapat berlanjut, namun valuasi yang tinggi menandakan risiko koreksi harga dalam jangka menengah.

Pertanyaan Terkait

Apa yang mempengaruhi pergerakan saham Adyen baru-baru ini?

Pergerakan saham Adyen dipengaruhi oleh kemitraan baru dengan fintech Eropa dan peluncuran produk baru untuk pembayaran lintas batas.

Bagaimana kinerja saham Adyen dalam jangka waktu 5 tahun terakhir?

Dalam jangka waktu 5 tahun terakhir, kinerja saham Adyen sedikit negatif dengan return -0.9%.

Apa hasil dari analisis Excess Returns terhadap nilai intrinsik Adyen?

Analisis Excess Returns menunjukkan bahwa nilai intrinsik Adyen adalah €1,099.98 per saham, tetapi saat ini sahamnya diperdagangkan sekitar 35.8% di atas nilai ini.

Mengapa rasio PE Adyen lebih tinggi dibandingkan dengan rata-rata industri?

Rasio PE Adyen saat ini adalah 47.24x, jauh di atas rata-rata industri 15.77x, menunjukkan bahwa pasar mengharapkan pertumbuhan yang signifikan.

Apa itu pendekatan Narratives dan bagaimana cara kerjanya?

Pendekatan Narratives menghubungkan perspektif investor mengenai peluang dan risiko perusahaan dengan proyeksi keuangan, memungkinkan pembaruan otomatis seiring dengan informasi baru.