Courtesy of YahooFinance

Inovasi ETF Kripto: Staking dan Leverage Jadi Strategi Baru Manajer Aset

Menyajikan informasi terbaru tentang inovasi produk ETF kripto yang menggabungkan strategi staking dan leverage, serta bagaimana manajer aset berusaha meningkatkan potensi penghasilan bagi investor di tengah tantangan regulasi.

17 Okt 2025, 17.32 WIB

143 dibaca

Ikhtisar 15 Detik

Manajer aset sedang mencari untuk mengembangkan ETF kripto dengan strategi yang lebih canggih seperti staking dan leverage.
Regulasi menjadi tantangan utama untuk penerapan staking dalam ETF, dengan beberapa pengajuan ETF belum mendapatkan persetujuan.
Inovasi dalam produk ETF, termasuk perlindungan downside dan pendekatan leverage, menunjukkan perkembangan lebih lanjut dalam investasi kripto.

Amerika Serikat - Awalnya, dana ETF dengan eksposur kripto hanya mengandalkan kontrak futures, lalu berkembang ke ETF spot yang lebih sederhana. Namun di tahun 2024, para manajer aset mulai mengajukan produk baru yang menggunakan mekanisme seperti staking dan leverage untuk meningkatkan potensi keuntungan bagi investor.

Staking memungkinkan hasil aktif dari aset kripto, namun ini menimbulkan tantangan regulasi karena SEC menganggapnya bisa memenuhi syarat sebagai kontrak investasi yang lebih rumit dibandingkan dengan memegang aset biasa. Oleh sebab itu, ETF staking belum mendapat persetujuan dari regulator sampai saat ini.

Salah satu solusi yang diajukan adalah oleh VanEck lewat ETF yang menggunakan Lido Staked Ethereum (stETH), yang menyertakan reward staking secara otomatis dalam nilai tukar stETH ke ETH, sehingga tidak perlu mengelola validator sendiri dan bisa mengurangi risiko regulator.

Selain staking, teknologi leverage juga digunakaan dalam lapangan ETF kripto. Perusahaan seperti 21Shares dan Volatility Shares mengajukan ETF dengan leverage 2x yang memungkinkan keuntungan lebih tinggi saat pasar naik, tapi juga risiko kerugian berlipat jika pasar turun drastis.

Ark Invest membuat tawaran lebih unik dengan ETF Bitcoin yang mengandung opsi, termasuk produk dengan proteksi downside sehingga ada perlindungan saat harga Bitcoin turun, tetapi tetap ada potensi penghasilan tambahan dari transaksi opsi yang canggih dan strategi pasar yang aktif.

Referensi:
[1] https://finance.yahoo.com/news/latest-wave-etf-filings-target-103215614.html

Analisis Ahli

Andreas Antonopoulos

"Perpaduan staking dan leverage dalam produk investasi seperti ETF kripto harus berjalan dengan hati-hati agar tidak menimbulkan risiko sistemik dan melanggar regulasi yang menganggapnya sebagai investasi kontrak. Namun, inovasi ini membuka peluang besar dalam pemanfaatan aset digital secara produktif dan efisien."

Caitlin Long

"Regulasi memang menantang, tetapi pasar ETF kripto yang menggabungkan strategi baru seperti staking adalah langkah maju yang alami untuk meningkatkan adopsi institusional. Keberhasilan aplikasi ETF tergantung pada bagaimana konsep staking dapat dijelaskan secara hukum tanpa melanggar aturan SEC."

Analisis Kami

"Inovasi seperti staking dan leverage dalam ETF kripto sangat potensial untuk menarik investor yang ingin hasil lebih tinggi, namun regulasi ketat adalah penghalang utama yang menuntut transparansi dan kepatuhan hukum. Perusahaan-perusahaan yang mampu merancang produk dengan solusi kreatif seperti VanEck dengan stETH bisa menjadi pelopor penerapan ETF kripto generasi baru di pasar yang lebih aman dan teratur."

Prediksi Kami

Di masa depan, regulasi SEC kemungkinan akan terus mengawasi dengan ketat inovasi ETF kripto yang melibatkan staking dan leverage, sehingga hanya ETF dengan struktur yang jelas dan patuh hukum yang akan mendapat persetujuan, mendorong munculnya produk-produk yang lebih kompleks namun dengan proteksi risiko yang lebih baik.

Pertanyaan Terkait

Apa yang dicari oleh manajer aset terkait ETF kripto?

Manajer aset mencari untuk memperluas strategi investasi mereka di luar ETF kripto vanilla dengan memasukkan staking dan leverage.

Mengapa staking menjadi hambatan regulasi bagi ETF?

Staking menjadi hambatan karena dapat dianggap sebagai kontrak investasi di bawah Uji Howey, yang bisa merusak pandangan SEC terhadap kripto sebagai komoditas.

Apa yang diajukan oleh VanEck terkait ETF staking?

VanEck mengajukan ETF yang memegang Lido Staked Ethereum, memungkinkan mereka untuk mendapatkan imbal hasil tanpa harus mengoperasikan validator sendiri.

Apa tujuan dari ETF dengan leverage yang diajukan oleh 21Shares?

Tujuan ETF dengan leverage adalah untuk memberikan potensi pengembalian yang lebih tinggi kepada investor dengan menginvestasikan di kontrak margin untuk BTC, ETH, SOL, dan XRP.

Apa yang diusulkan oleh Ark Invest untuk melindungi dari penurunan harga Bitcoin?

Ark Invest mengusulkan ETF Bitcoin Yield yang memberikan perlindungan downside dan memanfaatkan pergerakan harga Bitcoin secara kuartalan.