TLDR
Saham Circle mengalami penurunan meskipun ada harapan dari regulasi baru untuk stablecoin. GENIUS Act membatasi kemampuan Circle untuk mengelola risiko melalui diversifikasi aset. Proyeksi pendapatan menunjukkan tantangan di jangka pendek, tetapi ada harapan untuk pertumbuhan di tahun fiskal 2026. Circle Internet Group (CRCL) sedang menjadi sorotan setelah debut publik yang didorong oleh spekulasi investor dan perubahan regulasi, terutama adanya GENIUS Act yang mengatur cadangan stablecoin agar hanya terdiri dari kas, simpanan permintaan, dan surat utang pemerintah jangka pendek. Regulasi ini membatasi fleksibilitas Circle dalam mengelola aset dan risiko.Selain regulasi, Circle berbagi sebagian dari pendapatan bunga dengan mitra distribusi seperti Coinbase, yang mengurangi margin profitabilitas perusahaan. Manajemen juga memberikan sinyal bahwa pembagian ini mungkin akan meningkat, sehingga menambah tekanan pada margin.Meskipun menghadapi kendala, pada kuartal pertama tahun fiskal 2025 Circle mencatat kenaikan pendapatan dan laba operasi yang signifikan dibanding tahun sebelumnya. Perusahaan meraih pendapatan $578,6 juta dan laba operasi sebesar $92,9 juta, sekaligus mencatat peningkatan laba bersih dan EBITDA yang kuat.Namun demikian, prospek kuartal kedua dan tahun fiskal 2025 menunjukkan risiko kerugian yang lebih besar, dengan estimasi kerugian per saham yang melebar. Analis memperkirakan pemulihan laba akan terjadi mulai tahun fiskal 2026, dengan kenaikan EPS yang signifikan.Sentimen analis terhadap saham CRCL masih terbagi, dengan rating rata-rata “Hold” dan target harga yang menampilkan potensi keuntungan moderat. Investor disarankan untuk waspada terhadap volatilitas jangka pendek sambil memperhatikan hasil laporan keuangan selanjutnya.
