Courtesy of YahooFinance

Memilih Saham Perusahaan Merugi: Siapa yang Bisa Bertahan dan Berkembang?

Memberikan analisis dan rekomendasi terkait perusahaan yang tidak menguntungkan dengan potensi pertumbuhan serta peringatan bagi investor agar dapat memilih saham yang tepat dan menghindari kerugian.

24 Okt 2025, 11.40 WIB

290 dibaca

Ikhtisar 15 Detik

Sonos dan Mercury Systems menghadapi tantangan yang signifikan dalam pertumbuhan dan pengelolaan biaya.
Planet Labs menunjukkan potensi yang kuat dengan pertumbuhan pendapatan dan arus kas positif.
Penting untuk menganalisis margin operasi dan strategi pertumbuhan perusahaan sebelum berinvestasi.

Amerika Serikat - Banyak perusahaan yang tidak menguntungkan mengalami kesulitan mengendalikan biaya operasional mereka. Meskipun beberapa perusahaan melakukan investasi besar, hal tersebut tidak menjamin pertumbuhan yang berkelanjutan. StockStory hadir sebagai panduan bagi investor untuk memilih saham dengan hati-hati, terutama dalam menghadapi kondisi pasar yang tidak pasti dan sulit.

Sonos, perusahaan pionir di sistem audio rumah yang terkoneksi, mengalami penurunan penjualan sekitar 8% dalam dua tahun terakhir. Margin operasional mereka negatif dan menunjukkan bahwa pengelolaan biaya belum optimal, bahkan ada bukti kegagalan dalam strategi pertumbuhan mereka. Dengan valuasi saham sekitar Rp 28.94 juta ($17,60) dan rasio P/E ke depan 23,8 kali, potensi untuk kinerja harga saham yang lebih baik diragukan.

Mercury Systems, perusahaan yang fokus pada komponen pertahanan, menunjukkan kinerja pendapatan organik yang kurang memuaskan dan penurunan EPS sebesar 22,5% per tahun selama lima tahun terakhir. Mereka juga mengandalkan penerbitan saham baru untuk memperkuat pendanaan, yang dapat menurunkan nilai saham. Dengan margin operasi negatif -2,2% dan valuasi saham Rp 127.32 juta ($77,42) pada rasio P/E 79,6 kali, risiko bisnis tampak cukup besar.

Sementara itu, Planet Labs menjalankan konsep 'agile aerospace' dengan armada satelit pengamat bumi terbesar di dunia. Mereka menunjukkan pertumbuhan pendapatan tahunan sebesar 22,3% dalam lima tahun terakhir dan berhasil mendapatkan arus kas bebas positif. Hal ini menunjukkan bahwa investasi mereka mulai membuahkan hasil dengan peningkatan pengembalian modal. Valuasi pasar dengan forward price-to-sales 12,7 kali membuatnya menarik sebagai calon pemimpin industri.

Setelah kejutan tarif 'Liberation Day' dari Donald Trump pada April 2025 yang mengguncang pasar, saham berhasil pulih dengan cepat. StockStory merekomendasikan agar investor tidak terpengaruh reaksi pasar sesaat dan memanfaatkan peluang tersebut. Daftar 6 saham unggulan yang telah menghasilkan keuntungan luar biasa dalam lima tahun terakhir bisa menjadi pilihan investasi yang menjanjikan.

Referensi:
[1] https://finance.yahoo.com/news/1-unprofitable-stock-target-week-044021917.html

Analisis Ahli

Aswath Damodaran

"Perusahaan dengan margin operasional negatif dan pengembalian modal yang lemah harus dievaluasi dengan sangat hati-hati karena sering kali gagal memberikan nilai jangka panjang kepada pemegang saham."

Cathie Wood

"Fokus pada inovasi dan teknologi disruptif seperti yang dilakukan Planet Labs bisa membawa transformasi besar dan potensi pertumbuhan jangka panjang meskipun perusahaan masih merugi."

Analisis Kami

"Tidak semua perusahaan yang belum menghasilkan keuntungan layak diberi kesempatan; kemampuan mengelola biaya dan investasi menjadi kunci. Investor harus lebih selektif dan fokus pada perusahaan yang menunjukkan prospek keuangan dan pertumbuhan yang nyata seperti Planet Labs."

Prediksi Kami

Perusahaan seperti Planet Labs yang berhasil mengelola investasi dan mencatat pertumbuhan positif berpotensi menjadi pemimpin industri, sementara Sonos dan Mercury Systems kemungkinan akan terus menghadapi kesulitan finansial dan tekanan pasar.