TLDR
Innodata memiliki posisi yang kuat di pasar AI dengan layanan yang dibutuhkan oleh perusahaan besar. Meskipun ada risiko konsentrasi klien, manajemen aktif melakukan diversifikasi untuk mengurangi risiko tersebut. Proyeksi pertumbuhan pasar data AI menjadikan Innodata sebagai pilihan investasi yang menarik. Innodata Inc. adalah perusahaan data engineering yang telah lama beroperasi, dan kini menjadi pemain penting dalam industri AI generatif setelah sahamnya naik sebesar 380% dalam setahun terakhir. Perusahaan ini terutama mendapat penghasilan dari segmen Digital Data Solutions yang melayani perusahaan teknologi besar seperti Google dan Microsoft.Keunggulan utama Innodata terletak pada tenaga kerja yang sangat berpengalaman dan platform proprietary yang mendukung layanan seperti pengumpulan data, anotasi, dan pengujian model AI. Hal ini membuat perusahaan mampu menawarkan kualitas lebih tinggi dengan harga premium dibandingkan pesaing berbasis crowdsource.Perusahaan juga telah mempersiapkan diri dengan teknologi Human-in-the-Loop sejak 2016 dan menggunakan Large Language Models untuk ekstraksi PDF sejak 2019. Dengan cakupan global dalam lebih dari 85 bahasa dan banyak pusat operasi, Innodata memiliki struktur bisnis yang sulit ditiru oleh pesaing lain.Laporan kuartal kedua tahun 2025 menunjukkan pertumbuhan pendapatan 79% dibandingkan tahun sebelumnya, margin EBITDA sebesar 18%, serta posisi kas yang kuat. Namun, ada risiko besar karena hampir 60% pendapatan masih tergantung pada satu klien utama, sehingga manajemen sedang berupaya mendiversifikasi portofolio klien dan memperluas layanan AI mereka.Meski ada beberapa risiko, seperti valuasi yang tinggi dan potensi dilusi saham, kombinasi profitabilitas, kemampuan teknologi, dan peran penting Innodata dalam infrastruktur AI menjadikannya peluang investasi menarik, terutama jika perusahaan dapat sukses dalam diversifikasi dan ekspansi pasar.
