Courtesy of YahooFinance
Applied Digital Kunci Kontrak AI Rp 165 Triliun, Tapi Risiko Tinggi Tetap Mengintai
Menganalisis dampak perluasan perjanjian sewa dengan CoreWeave dan pertumbuhan pendapatan terhadap prospek investasi di Applied Digital, serta risiko terkait konsentrasi klien dan stabilitas kontrak.
20 Okt 2025, 14.09 WIB
346 dibaca
Share
Ikhtisar 15 Detik
- Pertumbuhan pendapatan Applied Digital menunjukkan potensi yang kuat dalam infrastruktur AI.
- Kesepakatan jangka panjang dengan CoreWeave meningkatkan kestabilan pendapatan, tetapi juga meningkatkan risiko terkait ketergantungan pelanggan.
- Proyeksi masa depan menunjukkan kebutuhan untuk diversifikasi pendapatan untuk mengurangi risiko.
tidak disebutkan, Amerika Serikat - Applied Digital Corporation melaporkan pendapatan kuartal pertama sebesar USRp 1.06 triliun ($64,22 juta) , naik tajam dari USRp 573.11 miliar ($34,85 juta) tahun sebelumnya. Namun, mereka tetap mencatat kerugian bersih yang memburuk mencapai USRp 304.23 miliar ($18,5 juta) dibandingkan dengan USRp 70.55 miliar ($4,29 juta) sebelumnya. Lonjakan pendapatan ini terutama disebabkan oleh perpanjangan kontrak sewa pusat data jangka panjang dengan CoreWeave yang menambah kapasitas besar di fasilitas Polaris Forge 1.
Kontrak baru senilai USRp 180.90 triliun ($11 miliar) selama 15 tahun dengan CoreWeave memperkuat posisi Applied Digital dalam infrastruktur data untuk kecerdasan buatan yang kini berkembang pesat. Kesepakatan ini menambah kapasitas hingga 400 megawatt yang diharapkan bisa meningkatkan stabilitas pendapatan perusahaan dalam jangka panjang. Meskipun demikian, ketergantungan besar pada CoreWeave juga meningkatkan risiko bila bisnis atau kontrak ini berubah.
Investor disarankan untuk memahami bahwa meskipun ada pertumbuhan pendapatan yang kuat, Applied Digital masih perlu memperluas portofolio pelanggannya agar tidak terlalu bergantung pada kontrak besar yang dialami CoreWeave. Selain itu, volatilitas pasar kripto juga memberi tekanan pada operasi perusahaan, sehingga pertumbuhan dari sektor AI menjadi fokus utama yang harus dimaksimalkan.
Perusahaan memproyeksikan pendapatan bisa mencapai USRp 12.43 triliun ($755,7 juta) dan laba sebesar USRp 1.68 triliun ($102,2 juta) pada tahun 2028, angka yang membutuhkan pertumbuhan tahunan rata-rata hampir 74%. Namun, target ini juga merefleksikan risiko besar mengingat kerugian saat ini dan ketergantungan utama pada pelanggan besar seperti CoreWeave.
Beragam analis memiliki estimasi nilai wajar saham Applied Digital yang sangat bervariasi, antara USRp 4.75 juta ($2,89) hingga USRp 444.01 ribu ($27) per saham, menunjukkan ketidakpastian pasar tentang masa depan perusahaan. Keputusan investasi sebaiknya didasari pada pemahaman risiko ketergantungan pelanggan dan kebutuhan diversifikasi pendapatan dalam industri AI yang sangat dinamis.
Referensi:
[1] https://finance.yahoo.com/news/coreweave-partnership-surging-revenue-shifting-070958476.html
[1] https://finance.yahoo.com/news/coreweave-partnership-surging-revenue-shifting-070958476.html
Analisis Ahli
Mary Meeker
"Fundamental Applied Digital menunjukkan potensi pertumbuhan yang menarik di pasar AI, namun risiko klien tunggal perlu segera diminimalisasi untuk memastikan nilai jangka panjang."
Analisis Kami
"Meski pertumbuhan pendapatan yang tinggi menunjukkan potensi Applied Digital di sektor AI, kerugian bersih yang memburuk dan ketergantungan pada satu klien besar memperlihatkan risiko signifikan. Perusahaan harus segera mengejar diversifikasi basis pelanggan agar tidak terlalu rentan terhadap perubahan dalam hubungan kontraktual dengan CoreWeave."
Prediksi Kami
Applied Digital kemungkinan akan tetap bergantung pada kontrak besar seperti dengan CoreWeave, dan keberhasilan jangka panjangnya sangat tergantung pada kemampuan untuk menarik lebih banyak pelanggan AI besar guna mengurangi risiko konsentrasi dan meningkatkan stabilitas pendapatan.
Pertanyaan Terkait
Q
Apa yang dilaporkan Applied Digital Corporation dalam laporan pendapatannya untuk kuartal pertama?A
Applied Digital Corporation melaporkan pendapatan sebesar US$64,22 juta dan kerugian bersih sebesar US$18,5 juta.Q
Bagaimana kesepakatan dengan CoreWeave berdampak pada Applied Digital?A
Kesepakatan dengan CoreWeave memperdalam basis pendapatan Applied Digital dan memberikan visibilitas lebih besar terkait arus kas jangka panjang.Q
Apa risiko utama yang dihadapi Applied Digital terkait pelanggan besar?A
Risiko utama adalah ketergantungan pada hubungan dengan pelanggan besar dan stabilitas kontrak dengan penyedia layanan besar seperti CoreWeave.Q
Berapa proyeksi pendapatan dan laba Applied Digital pada tahun 2028?A
Proyeksi untuk tahun 2028 adalah pendapatan sebesar US$755,7 juta dan laba sebesar US$102,2 juta.Q
Mengapa ada perdebatan tentang nilai saham Applied Digital saat ini?A
Ada perdebatan mengenai nilai saham Applied Digital yang mungkin kurang dari setengah harga saat ini, dengan proyeksi nilai wajar mencapai US$27.Artikel Serupa
