Courtesy of YahooFinance

Cara Memilih Saham dengan Posisi Kas Besar yang Benar-Benar Menguntungkan

Artikel ini bertujuan membantu investor membedakan perusahaan dengan posisi kas bersih yang sehat yang memiliki potensi pertumbuhan dari yang memiliki risiko tersembunyi, sehingga pembaca dapat membuat keputusan investasi yang lebih cerdas dan terinformasi.

17 Okt 2025, 11.47 WIB

263 dibaca

Ikhtisar 15 Detik

Perusahaan dengan posisi kas bersih yang baik tidak selalu menjamin kesuksesan investasi.
Molina Healthcare menunjukkan pertumbuhan yang kuat dan kinerja laba yang baik dibandingkan pesaing.
Penting untuk mengevaluasi risiko dan prospek pertumbuhan perusahaan sebelum berinvestasi.

Amerika Serikat - Banyak orang menganggap perusahaan yang punya kas besar itu pasti kuat, tapi kenyataannya tidak selalu begitu. Beberapa perusahaan justru punya masalah bisnis yang bikin mereka malas utang dan sulit berkembang. Artikel ini akan membahas tiga perusahaan yang punya posisi kas bersih besar untuk melihat mana yang punya prospek baik dan mana yang berisiko.

ePlus, yang berawal sebagai perusahaan pembiayaan, sekarang menawarkan solusi teknologi lengkap. Meskipun punya kas bersih 350,8 juta dolar, penjualannya stagnan dalam dua tahun terakhir dan diperkirakan turun 3,1%. Pendapatan per saham juga menurun, jadi walaupun harganya wajar di 18x forward P/E, investor harus hati-hati.

Napco Security Technologies memproduksi alat keamanan elektronik dan pertumbuhan pendapatannya cepat, mencapai 12,4% per tahun selama lima tahun terakhir. Profitabilitasnya kuat, memungkinkan perusahaan melakukan investasi baru dan membagikan dividen. Return on capital yang naik juga menandakan keputusan manajemen yang baik. Namun harga saham sudah mahal dengan forward P/E 35,1x.

Molina Healthcare fokus pada layanan kesehatan terpadu untuk komunitas berpenghasilan rendah di AS. Dengan pendapatan 43,41 miliar dolar dan pertumbuhan tahunan hampir 20%, perusahaan ini mendapat keuntungan dari skala besar dan operasional yang efisien. Sahamnya dihargai relativ rendah di 10,5x forward P/E, menjadikannya kandidat menarik untuk investasi jangka panjang.

Pasar saham sempat tertekan setelah pengumuman tarif agresif di tahun 2025, tapi rebound cepat terjadi sehingga investor yang panik dan jual rugi. StockStory juga merekomendasikan beberapa saham bertumbuh tinggi yang telah memberikan keuntungan besar selama lima tahun terakhir, termasuk Nvidia dan Kadant. Jadi, jangan mudah takut, tapi pelajari dengan baik sebelum berinvestasi.

Referensi:
[1] https://finance.yahoo.com/news/2-cash-heavy-stocks-target-044708881.html

Analisis Ahli

Warren Buffett

"Perusahaan dengan kas besar tapi tanpa pertumbuhan bisa menjadi jebakan nilai karena masa depan bisnisnya tidak jelas."

Mary Meeker

"Investor harus fokus pada tren pertumbuhan dan kemampuan perusahaan mengubah peluang pasar menjadi keuntungan nyata."

Analisis Kami

"Memiliki posisi kas bersih memang menandakan kekuatan finansial, tapi investor harus melihat lebih jauh pada dinamika penjualan dan profitabilitas. ePlus menunjukkan bahwa kas besar saja tidak cukup tanpa pertumbuhan penjualan dan laba, sedangkan perusahaan seperti Napco dan Molina sudah menunjukkan manajemen yang efektif dan peluang ekspansi yang nyata."

Prediksi Kami

Kemungkinan perusahaan seperti Napco dan Molina Healthcare akan terus tumbuh dan mempertahankan kinerja finansial yang kuat, menarik lebih banyak investasi, sementara ePlus berisiko mengalami penurunan nilai saham jika tren penjualan dan laba memburuk.

Pertanyaan Terkait

Apa yang dilakukan ePlus?

ePlus adalah perusahaan yang menyediakan solusi teknologi dan pembiayaan untuk organisasi dalam mengoptimalkan infrastruktur teknologi dan proses rantai pasokan.

Mengapa Napco Security Technologies dianggap sebagai investasi potensial?

Napco Security Technologies dianggap sebagai investasi potensial karena pertumbuhan pendapatan tahunan yang mengesankan dan profitabilitas arus kas bebas yang kuat.

Apa risiko yang dihadapi oleh ePlus?

Risiko yang dihadapi oleh ePlus termasuk stagnasi penjualan dan penurunan laba per saham yang dapat memengaruhi daya tarik investasinya.

Bagaimana kinerja Molina Healthcare dalam lima tahun terakhir?

Molina Healthcare menunjukkan kinerja yang baik dengan pertumbuhan pendapatan tahunan sebesar 19,7% selama lima tahun terakhir.

Apa yang memengaruhi nilai saham dan P/E ratio dari perusahaan-perusahaan ini?

Nilai saham dan P/E ratio dari perusahaan-perusahaan ini dipengaruhi oleh kinerja pendapatan, profitabilitas, dan pertumbuhan pasar mereka.