Courtesy of YahooFinance

Hati-Hati! Posisi Kas Besar Tidak Selalu Tanda Perusahaan Kuat

Memberikan wawasan kepada pembaca mengenai perusahaan dengan posisi kas bersih tetapi memiliki masalah fundamental yang membuat mereka kurang menarik untuk diinvestasikan, serta memberikan alternatif saham yang lebih menjanjikan.

22 Okt 2025, 11.37 WIB

301 dibaca

Ikhtisar 15 Detik

Kondisi kas yang tinggi tidak selalu mencerminkan kesehatan perusahaan.
Perusahaan dengan model bisnis yang lemah atau pendapatan yang menurun harus dihindari.
Analisis mendalam diperlukan untuk menemukan saham berkualitas yang dapat menghasilkan pertumbuhan.

New York, Amerika Serikat - Beberapa perusahaan memiliki posisi kas bersih yang besar, yang sering dianggap sebagai tanda kekuatan finansial. Namun, tidak semua perusahaan dengan posisi kas besar merupakan pilihan investasi yang baik, terutama jika mereka memiliki masalah mendasar seperti model bisnis yang lemah atau peluang ekspansi terbatas.

Contohnya adalah GameStop yang meskipun memiliki kas bersih sebesar 4,43 miliar dolar AS, terus menghadapi masalah penurunan toko fisik dan ketidakstabilan harga saham akibat popularitas sebagai meme-stock. Perusahaan ini juga melakukan pembelian Bitcoin yang menimbulkan volatilitas besar.

Advanced Energy, perusahaan teknologi pasokan daya, mengalami penurunan penjualan tahunan dan laba yang berkurang, serta menghadapi persaingan yang semakin ketat sehingga merugikan profitabilitas. Kondisi ini membuat valuasi sahamnya menjadi kurang menarik.

Ibotta, aplikasi belanja dengan cashback, memiliki basis pendapatan yang kecil dan menghadapi proyeksi penurunan pendapatan signifikan. Dengan valuasi yang relatif tinggi, ini menimbulkan kekhawatiran tentang pertumbuhan jangka panjang perusahaan.

StockStory menyarankan agar investor tidak hanya melihat posisi kas besar saja, tetapi juga memperhatikan kekuatan bisnis dan potensi pertumbuhan. Mereka juga menawarkan daftar saham unggulan yang telah menunjukkan kinerja pasar yang sangat baik selama lima tahun terakhir, sebagai alternatif investasi yang lebih menjanjikan.

Referensi:
[1] https://finance.yahoo.com/news/3-cash-heavy-stocks-skeptical-043725611.html

Analisis Ahli

Warren Buffett

"Kas besar tanpa peluang investasi yang baik bisa menjadi tanda perusahaan tidak tumbuh secara signifikan; manajemen yang bijak harus mampu mengalokasikan modal untuk menciptakan nilai lebih."

Howard Marks

"Investor harus melihat lebih dari sekadar neraca; aspek bisnis dan daya saing fundamental jauh lebih penting untuk menentukan nilai jangka panjang saham."

Analisis Kami

"Posisi kas bersih memang penting sebagai penyangga dalam ketidakpastian, tetapi perusahaan harus memiliki model bisnis yang sehat dan prospek pertumbuhan yang jelas agar benar-benar bernilai untuk investasi. Fokus pada arus kas, inovasi, dan adaptasi pasar lebih menentukan kesuksesan jangka panjang dibandingkan hanya mengandalkan kas di neraca."

Prediksi Kami

Perusahaan dengan posisi kas bersih tinggi namun masalah fundamental kemungkinan akan terus mengalami kinerja saham yang tidak stabil dan underperform dibandingkan dengan perusahaan yang memiliki model bisnis kuat dan pertumbuhan konsisten.