Courtesy of YahooFinance

Hati-hati Investasi: Perusahaan Berkas Besar Belum Tentu Pilihan Terbaik

Memberikan panduan kepada investor untuk menghindari perusahaan dengan posisi kas bersih yang besar tetapi fundamental yang buruk, serta menyarankan alternatif investasi yang lebih baik melalui analisis mendalam dari StockStory.

09 Okt 2025, 11.43 WIB

334 dibaca

Ikhtisar 15 Detik

Perusahaan dengan kas lebih banyak daripada utang tidak selalu merupakan investasi yang baik.
Kinerja keuangan yang buruk dapat mengindikasikan masalah di perusahaan meskipun memiliki posisi kas yang kuat.
Analisis yang tepat diperlukan untuk mengevaluasi potensi investasi dan memisahkan perusahaan yang berkualitas dari yang tidak.

California, Amerika Serikat - Beberapa perusahaan memiliki lebih banyak kas daripada hutang, yang sering dianggap sebagai indikasi kekuatan finansial. Namun, tidak semua perusahaan dengan posisi kas bersih ini merupakan investasi yang solid. Kadang-kadang, perusahaan seperti ini justru tidak dapat tumbuh secara efektif atau menghasilkan keuntungan yang konsisten, yang membuat mereka kurang menarik bagi investor.

Contohnya adalah EPAM Systems, yang meskipun memiliki kas bersih sebesar 878,7 juta dolar AS atau 10,4% dari kapitalisasi pasarnya, menunjukkan kinerja pendapatan yang kurang menggembirakan dan laba per saham yang stagnan selama dua tahun terakhir. Ini mengindikasikan bahwa produk mereka belum sepenuhnya diterima pelanggan pada harga saat ini.

LendingClub juga menghadapi masalah serupa dengan kas bersih sebesar 745,6 juta dolar AS atau 41,2% kapitalisasi pasarnya, tetapi mengalami penurunan penjualan tahunan sebesar 8% serta penurunan laba per saham sebesar 8,8%. Return on equity yang rendah juga memperlihatkan kesulitan manajemen untuk menemukan peluang investasi yang menguntungkan.

Sementara itu, Banc of California yang memiliki kas bersih hingga 4,21 miliar dolar AS atau 151% dari kapitalisasi pasarnya, menghadapi kendala dalam sektor perbankan dengan penurunan pendapatan bunga bersih dan nilai buku per saham yang menurun, serta ROE negatif yang menunjukkan kerugian manajemen.

StockStory menawarkan laporan riset gratis dan daftar 5 saham pertumbuhan terbaik dengan rekam jejak pengembalian pasar di atas rata-rata dalam 5 tahun terakhir. Ini membantu investor menemukan perusahaan berkualitas tinggi yang layak dipertimbangkan sebagai alternatif investasi dibandingkan perusahaan dengan kas bersih besar tapi fundamental lemah.

Referensi:
[1] https://finance.yahoo.com/news/3-cash-heavy-stocks-questionable-044337723.html

Analisis Ahli

Analisis Kami

"Meskipun posisi kas bersih bisa menjadi indikator kekuatan finansial, hal itu tidak selalu mencerminkan kesehatan fundamental perusahaan secara menyeluruh. Investor harus mendalami aspek pertumbuhan pendapatan, profitabilitas, dan pengembalian modal sebelum memutuskan berinvestasi karena tanpa elemen-elemen tersebut, kas melimpah hanyalah cadangan tanpa manfaat maksimal."

Prediksi Kami

Di masa depan, investor akan semakin selektif dalam memilih perusahaan investasi dengan posisi kas bersih besar dan menghindari yang memiliki kinerja fundamental buruk, sehingga memacu pergeseran ke saham-saham berkualitas tinggi dengan rekam jejak pertumbuhan kuat.