TLDR
Nebius mengalami pertumbuhan pesat dalam infrastruktur AI setelah rebranding dari Yandex. Kemitraan yang kuat dengan Microsoft menjadi pendorong utama pertumbuhan pendapatan Nebius. Nebius berencana untuk meningkatkan kapasitas data centernya secara signifikan dalam beberapa tahun ke depan. Nebius, sebelumnya dikenal sebagai Yandex, adalah perusahaan teknologi besar Rusia yang harus mengubah arah bisnisnya akibat sanksi ekonomi yang melumpuhkan operasinya di Rusia. Untuk bertahan, perusahaan melepas sebagian besar aset Rusia dan mengubah dirinya menjadi penyedia layanan infrastruktur AI berbasis cloud dengan fokus internasional. Pada Oktober 2024, Nebius kembali diperdagangkan di Nasdaq dengan harga pembukaan $14,29 dan kini sudah meningkat tajam menjadi sekitar $110 per saham, menandai awal baru bagi perusahaan ini.Nebius mengoperasikan beberapa pusat data utama yang dimilikinya sendiri maupun melalui perjanjian sewa di Finlandia, Missouri, Prancis, dan Islandia. Mereka juga sedang membangun pusat data baru di New Jersey dan memperluas kapasitas dengan perjanjian baru di Inggris. Infrastruktur pusat data tersebut dilengkapi dengan GPU Nvidia terbaru yang sangat diperlukan untuk aplikasi AI. Hal ini memungkinkan Nebius melayani perusahaan yang membutuhkan kekuatan pemrosesan AI tanpa harus membeli dan mengelola hardware mahal itu sendiri.Perpaduan antara penawaran hardware GPU dengan layanan terkelola seperti Kubernetes dan PostgreSQL membedakan Nebius dari kompetitor seperti CoreWeave, yang lebih fokus pada pemrosesan beban kerja intensif GPU saja. Nvidia sendiri memiliki saham minoritas di Nebius, menunjukkan kepercayaan dan dukungan dari raksasa chip tersebut. Nebius juga mengamankan kontrak AI besar selama lima tahun senilai $17,4 miliar bersama Microsoft, yang akan menjadi pendorong utama pertumbuhan pendapatan di masa depan.Pendapatan Nebius melonjak 462% di tahun 2024 menjadi $117,5 juta dan diperkirakan tumbuh dengan laju tahunan sebesar 231% hingga mencapai $4,25 miliar pada tahun 2027. Meski EBITDA masih negatif pada 2024, analis memperkirakan akan positif mulai 2026 dan mencapai $852 juta pada 2027. Ekspansi kapasitas data center dari 190 megawatt ke 1 gigawatt dan pendanaan $3 miliar akan sangat mendukung target pertumbuhan ini. Valuasi pasar saat ini sekitar 6 kali penjualan proyeksi 2027, menunjukkan harga saham yang masih berpotensi menarik.Meski demikian, investasi di Nebius tidaklah tanpa risiko karena perusahaan akan terus membakar kas, menambah utang, dan menerbitkan saham baru untuk mendanai ekspansi. Keberhasilan jangka panjang akan bergantung pada kemampuan mereka mengembangkan bisnis dan mempertahankan kemitraan strategis utama. Secara keseluruhan, Nebius merupakan peluang investasi yang menarik di sektor infrastruktur AI, tetapi calon investor harus siap dengan volatilitas dan risiko yang ada.
