Mengapa AI Membalikkan Aturan Bisnis Perangkat Lunak Tradisional

Siklus ekonomi AI berbeda jauh dengan siklus teknologi sebelumnya karena nilai terbesar kini berada di lapisan semikonduktor bukan aplikasi. Nvidia menduduki posisi sentral dengan margin kotor 75% atas GPU data center yang hampir monopoli. Aplikasi AI masih berjuang mendapatkan margin tinggi dengan rentang 0% sampai 30%.Basis pengguna ChatGPT mencapai 900 juta pengguna aktif mingguan, namun pendapatan per pengguna jauh lebih rendah dibandingkan dengan raksasa teknologi seperti Alphabet dan Meta. Penyebab utama adalah perbedaan model bisnis dimana AI belum mengadopsi iklan sebagai sumber utama pendapatan. Hambatan 'active work' juga membatasi pertumbuhan universal AI karena pengguna harus aktif berinteraksi.Lapisan infrastruktur menghadapi risiko startup mudah diserap oleh hyperscaler yang memiliki kekuatan dan sumber daya lebih besar. Sementara itu, investor disarankan untuk fokus pada lapisan semikonduktor dalam jangka pendek dan memantau transisi aplikasi AI ke model iklan sebagai peluang besar di masa depan.