Courtesy of YahooFinance

Perbandingan Fundamental Chegg dan Duolingo: Investasi atau Jalan Berbeda?

Membandingkan kinerja fundamental dan prospek investasi antara Chegg dan Duolingo untuk membantu investor menilai pilihan terbaik dalam ruang EdTech yang sedang berubah cepat.

30 Okt 2025, 21.27 WIB

270 dibaca

Ikhtisar 15 Detik

Chegg sedang dalam proses transformasi yang signifikan untuk mengatasi tantangan bisnis.
Duolingo menunjukkan kinerja yang kuat dengan pertumbuhan pengguna dan margin yang meningkat.
Perbedaan dalam prospek investasi antara Chegg dan Duolingo mencerminkan kondisi pasar yang berbeda dalam sektor EdTech.

Amerika Serikat - Perubahan cepat di dunia pembelajaran digital membawa dampak besar pada perusahaan teknologi pendidikan, terutama dua pemain utama yaitu Chegg dan Duolingo. Chegg menghadapi penurunan signifikan dalam jumlah pelanggan dan pendapatan akibat pengaruh AI yang mengganggu model bisnis tradisional mereka, terutama dengan penggunaan Google AI Overviews yang mengurangi trafik. Sebaliknya, Duolingo terus tumbuh pesat dengan peningkatan pengguna aktif dan subscriber berbayar yang menguat serta pendapatan yang menunjukkan lonjakan kuat.

Chegg berupaya melakukan transformasi dengan mengurangi ketergantungan pada produk akademik lama dan lebih fokus pada pengembangan bisnis baru seperti Busuu untuk pembelajaran bahasa dan platform Skills yang menargetkan pasar keterampilan kerja senilai puluhan miliar dolar. Meskipun pendapatan turun drastis di segmen inti, perusahaan berhasil mengendalikan biaya dan menghasilkan keuntungan EBITDA yang solid pada kuartal kedua 2025, dan mengumumkan restrukturisasi besar termasuk pengurangan tenaga kerja hampir setengahnya.

Sementara itu, Duolingo melanjutkan akselerasi pertumbuhan dengan mengembangkan berbagai fitur inovatif yang meningkatkan keterlibatan pengguna dan peningkatan konversi ke langganan berbayar, seperti mekanik Energy dan video percakapan berbasis AI. Selain itu, Duolingo mengembangkan kategori baru seperti kursus catur yang menarik banyak pengguna baru. Kinerja keuangan perusahaan solid, dengan margin keuntungan yang meningkat, serta panduan pertumbuhan yang optimis untuk tahun 2025 dan 2026.

Dari sisi investasi, valuasi kedua perusahaan sangat kontras, dengan Chegg yang diperdagangkan sangat murah akibat pesimisme pasar dan risiko bisnis yang masih terbuka, sedangkan Duolingo memiliki valuasi premium yang mencerminkan ekspektasi pertumbuhan dan profitabilitas yang kuat. Analis menganggap Duolingo lebih layak beli dengan momentum pendapatan dan laba yang positif, sedangkan Chegg lebih cocok bagi investor yang mencari potensi pemulihan berisiko.

Kesimpulannya, Duolingo lebih unggul dalam segi pertumbuhan, inovasi produk, dan kinerja keuangan sehingga menjadi investasi jangka panjang yang lebih menarik. Chegg masih menjalani proses transformasi besar yang memerlukan perhatian ketat terhadap kemampuan eksekusi, dengan harapan bahwa strategi baru di sektor pembelajaran bahasa dan pengembangan keterampilan profesional dapat mengembalikan perusahaan ke jalur profitabilitas dan pertumbuhan.

Referensi:
[1] https://finance.yahoo.com/news/chgg-vs-duol-edtech-stock-142700894.html

Analisis Ahli

Dan Rosensweig

"Mengembalikan fokus pada efisiensi dan strategi pertumbuhan baru di Chegg adalah langkah penting yang akan menentukan masa depan perusahaan."

Zacks Investment Research

"Duolingo diproyeksikan sebagai compounder pertumbuhan tinggi dengan pendapatan dan laba yang meningkat pesat, sementara Chegg menghadapi tekanan pendapatan dan ketidakpastian turnaround."

Analisis Kami

"Duolingo telah menunjukkan ketahanan dan inovasi yang luar biasa di pasar pendidikan digital, menjadikannya pilihan investasi unggulan untuk jangka panjang. Sebaliknya, Chegg sedang berada di persimpangan jalan, dan meski diskon sahamnya menggoda, risiko kegagalan transformasi harus diwaspadai oleh investor yang kurang suka volatilitas tinggi."

Prediksi Kami

Duolingo diprediksi akan terus memperkuat posisi pasar dengan pertumbuhan pendapatan dan laba yang signifikan, sementara Chegg menjalani masa transformasi sulit yang jika berhasil bisa membuka peningkatan nilai, tetapi dengan risiko eksekusi yang tinggi.