Courtesy of YahooFinance

Allegion Raih Margin Lebih Tinggi, Tapi Pertumbuhan Terhambat Segmen Internasional

Menganalisis performa keuangan terbaru Allegion dan mengevaluasi potensi pertumbuhan serta risiko investasi yang terkait dengan penilaian saham dan ekspansi bisnisnya, agar investor dapat membuat keputusan investasi yang lebih tepat.

24 Okt 2025, 22.14 WIB

133 dibaca

Ikhtisar 15 Detik

Allegion mengalami pertumbuhan laba yang baik dan peningkatan margin laba.
Kinerja internasional Allegion masih lemah dan menjadi risiko bagi pertumbuhan jangka panjang.
Valuasi saham Allegion yang premium mengharuskan perusahaan untuk terus berinovasi dan meningkatkan margin untuk menarik investor.

Amerika Serikat - Allegion berhasil meningkatkan pertumbuhan pendapatan dan laba lebih dari rata-rata lima tahun terakhir, dengan margin laba bersih yang naik menjadi 16,2% berkat pergeseran ke bisnis digital security dan akuisisi baru. Ini menunjukkan bahwa perusahaan makin fokus pada pendapatan yang lebih stabil dan berulang.

Meskipun begitu, proyeksi pertumbuhan masa depan Allegion masih di bawah rata-rata pasar AS. Pendapatan diperkirakan tumbuh 6,8% per tahun dan laba 8,9%, tidak sebanding dengan rata-rata pasar yang lebih tinggi. Investor perlu memperhatikan bahwa pasar internasional Allegion masih menunjukkan kinerja yang lemah.

Saham Allegion diperdagangkan dengan rasio PE sebesar 23,5 kali, lebih tinggi dibandingkan rata-rata peer dan industri yang berada di kisaran 18-19,7 kali. Penilaian premium ini menuntut perusahaan untuk bisa mempertahankan kinerja dan terus berinovasi demi membenarkan harga sahamnya.

Beberapa risiko utama yang diidentifikasi antara lain ketergantungan pada siklus bisnis nonresidensial yang lebih sensitif terhadap ekonomi, tantangan dalam mengembangkan pasar internasional, dan risiko integrasi beberapa akuisisi yang cukup agresif. Hal ini dapat menyebabkan volatilitas pendapatan dan margin di masa depan.

Konsensus analis menilai bahwa inovasi produk seperti teknologi tanpa baterai SimonsVoss FORTLOX dan pertumbuhan digital akan membantu Allegion meningkatkan margin dan memberikan pertumbuhan pendapatan yang lebih stabil mulai 2026, namun ekspektasi kenaikan harga saham terbatas kecuali perusahaan mampu melampaui target saat ini.

Referensi:
[1] https://finance.yahoo.com/news/allegion-alle-margins-rise-premium-151402139.html

Analisis Ahli

Analis Wall Street

"Allegion diuntungkan oleh posisinya di pasar digital security yang sedang tumbuh dan potensi stabilitas pendapatan dari produk berulang. Namun, ketergantungan pada pasar nonresidensial dan kurangnya inovasi pada produk mekanis tradisional memerlukan perhatian khusus agar tidak kehilangan daya saing global."

Analisis Kami

"Meski margin yang terus membaik adalah sinyal positif, pendekatan investasi Allegion yang terlalu agresif dalam M&A menimbulkan risiko eksekusi yang tidak boleh diremehkan. Jika perusahaan tidak mampu mengatasi kelemahan pasar internasional dan memperkuat inovasi produk, valuasi saat ini sulit untuk dipertahankan jangka panjang."

Prediksi Kami

Allegion kemungkinan akan menghadapi tekanan harga saham jika gagal melampaui ekspektasi pertumbuhan dan inovasi, terutama karena valuasi yang sudah premium serta tantangan di pasar internasional yang bisa memperlambat ekspansi globalnya.