ScanSource Tetap Optimis dengan Strategi Hybrid di Tengah Tekanan Pasar Ketat

ScanSource menjaga target harga analis konsensusnya tetap di angka Rp 88.51 juta ($53,00) per saham meskipun ada sedikit kenaikan tingkat diskonto. Hal ini mencerminkan pandangan yang seimbang antara optimisme dan kehati-hatian terhadap kondisi pasar teknologi yang kompetitif. Barclays menilai model distribusi hybrid yang dijalankan ScanSource sebagai faktor positif utama dalam meningkatkan margin laba dan mengkonversi arus kas bebas secara lebih efisien. Manajemen juga menekankan pentingnya meningkatkan pendapatan berulang agar arus kas menjadi lebih stabil dan dapat diprediksi. Meski demikian, Barclays memberikan peringatan bahwa persaingan yang ketat dan investasi yang dilakukan untuk memperluas saluran penjualan serta tenaga kerja akan menahan pertumbuhan margin EBITDA dalam jangka pendek, dengan proyeksi kenaikan margin EBITDA yang cukup moderat pada tahun fiskal 2026. Perusahaan juga melakukan pergantian auditor dari Grant Thornton ke Deloitte & Touche LLP dan melanjutkan program pembelian kembali saham dengan nilai total Rp 418.67 miliar ($25,07 juta) , sebagai bagian dari strategi alokasi modal yang seimbang antara ekspansi dan memberikan nilai tambah kepada pemegang saham. Secara keseluruhan, ScanSource diperkirakan akan terus menghadapi tantangan pasar namun tetap mampu menunjukkan eksekusi strategis yang baik melalui model bisnisnya, mendukung pertumbuhan yang stabil dan potensi peningkatan nilai saham di masa depan.