Courtesy of YahooFinance

Kenaikan Saham Banco BPM: Peluang atau Saham Bernilai Tinggi?

Memahami apakah kenaikan harga saham Banco BPM merupakan peluang investasi yang masih layak atau sudah overvalued berdasarkan analisis nilai wajar dan risiko yang dihadapi perusahaan.

11 Okt 2025, 15.10 WIB

130 dibaca

Ikhtisar 15 Detik

Banco BPM mengalami kenaikan harga saham yang signifikan dan menarik perhatian investor.
Risiko kompetisi dari digital disruption dapat mempengaruhi pendapatan dan daya tahan keuntungan Banco BPM.
Rasio harga terhadap pendapatan yang rendah menunjukkan adanya peluang tersembunyi atau risiko yang belum sepenuhnya diakui oleh pasar.

Milan , Italia - Banco BPM telah menarik perhatian banyak investor dengan kenaikan harga saham yang mencapai 63% sejak awal tahun, dan total pengembalian pemegang saham selama satu tahun mencapai 131%. Pergerakan ini menunjukkan bahwa pasar mulai menilai ulang potensi pertumbuhan bank ini di tengah kondisi sektor perbankan yang kompetitif di Italia.

Meskipun harga saham tengah melonjak, analisis nilai wajar menunjukkan saham Banco BPM sebenarnya dinilai sedikit lebih tinggi dari seharusnya. Dengan nilai wajar €11,53 dibandingkan harga pasar €12,67, ada indikasi bahwa saham ini mungkin sedang overvalued akibat sentimen positif yang berlebihan.

Salah satu risiko utama yang dihadapi Banco BPM adalah ancaman dari digital disruption, fintech, dan persaingan perusahaan teknologi besar yang bisa mengikis pangsa pasar tradisional dan mengurangi pendapatan dari layanan perbankan konvensional, terutama dari segmen nasabah muda yang cenderung digital-savvy.

Namun, faktor positif juga muncul dari langkah diversifikasi usaha yang giat, misalnya integrasi dengan perusahaan investasi Anima dan upaya mempercepat bisnis berbasis fee atau biaya layanan yang dapat menjadi sumber pendapatan baru dan meningkatkan margin laba.

Dari sisi valuasi, Banco BPM diperdagangkan dengan rasio harga terhadap laba (P/E) 8x, lebih rendah dari rata-rata bank Eropa 9,8x dan rekan seindustri 13x, yang menunjukkan pasar masih hati-hati atau belum sepenuhnya mengenali peluang bank ini. Investor perlu mempertimbangkan keseimbangan antara potensi pertumbuhan dan risiko persaingan yang meningkat.

Referensi:
[1] https://finance.yahoo.com/news/banco-bpm-bit-bami-assessing-081006605.html

Analisis Ahli

Aswath Damodaran

"Valuasi saat ini mengindikasikan pasar menilai risiko kompetitif Banco BPM cukup tinggi, sehingga investor harus memperhatikan kemampuan bank dalam mengadopsi teknologi baru dan model bisnis fee-based."

Mary Meeker

"Digital disruption adalah tantangan utama untuk bank tradisional seperti Banco BPM; fokus pada integrasi teknologi finansial akan menjadi kunci pertumbuhan jangka panjang."

Analisis Kami

"Banco BPM menunjukkan potensi yang menarik dengan fundamental yang stabil dan valuasi yang masih relatif konservatif dibandingkan rekan-rekannya. Namun, ketidakpastian dari transformasi digital dan persaingan yang meningkat menuntut strategi yang agresif agar momentum pertumbuhan dapat dipertahankan dan risiko bisa diminimalkan."

Prediksi Kami

Jika Banco BPM mampu mempercepat diversifikasi bisnis dan integrasi Anima, saham dapat terus tumbuh dan mengatasi risiko persaingan digital; jika tidak, harga saham mungkin akan mengalami koreksi mendekati nilai wajarnya.

Pertanyaan Terkait

Apa yang membuat saham Banco BPM menarik bagi investor?

Saham Banco BPM menarik bagi investor karena kinerja sahamnya yang menonjol dan pertumbuhan yang kuat yang terlihat dalam hasil keuangan yang stabil.

Bagaimana kinerja saham Banco BPM dalam setahun terakhir?

Kinerja saham Banco BPM menunjukkan kenaikan sebesar 131% dalam total pengembalian pemegang saham selama setahun terakhir.

Apa risiko yang dihadapi Banco BPM terkait dengan kompetisi digital?

Risiko yang dihadapi Banco BPM termasuk dampak gangguan digital dan persaingan dari fintech dan perusahaan teknologi besar yang dapat menggerus pangsa pasar bank tradisional.

Mengapa rasio harga terhadap pendapatan Banco BPM lebih rendah dibandingkan rata-rata industri?

Rasio harga terhadap pendapatan Banco BPM adalah 8x, lebih rendah dari rata-rata industri Eropa yang 9.8x, menunjukkan pasar mungkin terlalu berhati-hati dalam mengenali potensi Banco BPM.

Apa yang menjadi penilaian nilai wajar saham Banco BPM?

Penilaian nilai wajar saham Banco BPM diusulkan sebesar €11.53, sementara harga terbarunya adalah €12.67, menunjukkan bahwa saham mungkin sudah overvalued.