Courtesy of YahooFinance

Saham Arista Networks Melesat Tapi Apakah Masih Layak Dibeli?

Memberikan pemahaman yang lebih jelas mengenai apakah saham Arista Networks saat ini masih layak dibeli atau sudah overvalued dengan membandingkan hasil valuasi menggunakan model DCF, rasio PE, dan alat naratif yang menyesuaikan asumsi pertumbuhan dan risiko.

11 Okt 2025, 11.11 WIB

67 dibaca

Ikhtisar 15 Detik

Arista Networks mengalami pertumbuhan saham yang luar biasa dalam beberapa tahun terakhir.
Analisis DCF menunjukkan bahwa saham Arista mungkin overvalued dengan nilai intrinsik yang lebih rendah daripada harga pasar saat ini.
Perbandingan rasio PE Arista dengan industri menunjukkan bahwa sahamnya dihargai tinggi, namun memiliki prospek pertumbuhan yang kuat.

Arista Networks telah mengalami kenaikan harga saham yang luar biasa, naik hampir 1.000% dalam lima tahun terakhir dan 47,8% hanya dalam setahun terakhir. Hal ini membuat banyak investor penasaran apakah momentum ini akan terus berlanjut atau harga saham sudah terlalu mahal.

Permintaan yang kuat untuk solusi jaringan cloud dan infrastruktur data yang cepat menjadi salah satu faktor utama yang mendorong pertumbuhan Arista. Namun, ketika harga saham sudah naik signifikan, penting untuk mengevaluasi apakah nilai saham masih masuk akal atau sudah terlalu mahal dibandingkan potensi keuntungan perusahaan.

Model Discounted Cash Flow (DCF) yang menghitung nilai intrinsik berdasarkan proyeksi arus kas masa depan menunjukkan bahwa saham Arista dihargai sekitar 67% lebih tinggi dibanding nilai wajarnya, dengan estimasi nilai wajar sekitar Rp 151.71 juta ($92,25) per saham. Ini menimbulkan kekhawatiran bahwa harga saat ini sudah melebihi nilai sebenarnya.

Rasio Price-to-Earnings (PE) Arista sebesar 59,6x lebih tinggi dibanding rata-rata industri yang 29,7x, tapi sedikit lebih rendah dari pesaing utama. Namun, metrik Fair Ratio yang lebih canggih menunjukkan saham ini tetap diperdagangkan di atas nilai wajar sehingga dinilai overvalued.

Terdapat dua pandangan utama bagi investor: versi optimis melihat potensi pertumbuhan cepat hingga nilai wajar Rp 257.17 juta ($156,38) , sementara versi pesimis menilai bahwa saham Arista sudah mahal dan pertumbuhan masa depan sudah sebagian besar tercermin dalam harga, yang berisiko membatasi peningkatan harga saham ke depan.

Referensi:
[1] https://finance.yahoo.com/news/too-consider-arista-5-9-041112761.html

Analisis Ahli

Aswath Damodaran

"Valuasi saham teknologi yang tumbuh cepat harus berhati-hati, karena pertumbuhan yang terlalu optimistis bisa membuat harga pasar jauh di atas nilai intrinsik sebenarnya."

Mary Meeker

"Sektor jaringan dan cloud akan terus tumbuh, tapi investor perlu memeriksa keseimbangan antara potensi pertumbuhan dan valuasi pasar untuk menghindari risiko kelebihan harga."

Analisis Kami

"Meskipun Arista menunjukkan pertumbuhan fundamental yang mengesankan, valuasi saat ini tampak sudah sangat agresif dan mengandung risiko overhype. Investor harus berhati-hati dan mempertimbangkan risiko bahwa harga saham mungkin telah mencerminkan banyak ekspektasi pertumbuhan masa depan yang sukar dipenuhi secara konsisten."

Prediksi Kami

Saham Arista kemungkinan akan tetap mengalami volatilitas harga dengan potensi kenaikan yang terbatas karena pasar sudah memasukkan sebagian besar ekspektasi pertumbuhan masa depan, menghadirkan risiko koreksi bila pertumbuhan tidak sesuai harapan.