Chipotle: Laba Menguat, Tapi Tantangan Penjualan Membayangi Saham CMG

Chipotle Mexican Grill baru saja melaporkan hasil keuangan untuk kuartal kedua tahun 2025. Mereka mencatat laba per saham sebesar 33 sen, sedikit lebih tinggi dari yang diperkirakan analis yaitu 32 sen. Namun, pendapatan mereka sebesar 3,06 miliar dolar AS sedikit di bawah target 3,1 miliar dolar AS, walaupun tetap meningkat 3% dari tahun sebelumnya. Hal ini disebabkan oleh pembukaan restoran baru yang membantu mendongkrak penjualan. Saat membandingkan penjualan restoran sebanding, perusahaan mengalami penurunan sebesar 4%, jauh lebih buruk dibandingkan pertumbuhan 11,1% di kuartal yang sama tahun lalu. Penurunan ini didorong oleh menurunnya jumlah transaksi sekitar 4,9%, tetapi sempat diimbangi oleh kenaikan rata-rata pembelian customer sebesar 0,9%. Digital sales juga meningkat dan kini menyumbang 35,5% dari total pendapatan makanan dan minuman. Strategi pembukaan restoran juga menjadi faktor utama performa Chipotle, dengan 61 lokasi baru dibuka termasuk 47 di antaranya yang dilengkapi Chipotlane, layanan drive-thru yang fokus pada pemesanan digital cepat. Ini membantu meningkatkan margin dan keuntungan di lokasi baru. Perusahaan juga berhasil menurunkan biaya bahan makanan serta meningkatkan efisiensi meski menghadapi inflasi bahan baku seperti daging steak dan ayam. Meskipun menghasilkan laba sebesar 450,4 juta dolar AS di kuartal tersebut, angka ini menurun 2,9% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Namun, margin operasional pada tingkat restoran sedikit turun menjadi 27,4%. Selain itu, perusahaan menyesuaikan targetnya untuk tahun 2025 dengan memproyeksikan penjualan restoran sebanding akan tetap datar, lebih rendah dari proyeksi awal yang menargetkan sedikit pertumbuhan. Investor dan analis memberikan respons beragam dengan Chipotle mendapatkan peringkat Hold dari Zacks Investment Research dan skor pertumbuhan yang baik, namun nilai saham dan momentum masih kurang kuat. Perusahaan tetap fokus pada ekspansi agresif, membuka hingga 345 restoran baru tahun ini dengan mayoritas menampilkan Chipotlane untuk menjaga daya saing. Saham ini diharapkan memberikan performa sejalan pasar dalam waktu dekat.